עיבוד המשלב שחקנים חיים עם בובות (מבית היוצר של ג"ים הנסון - "החבובות") לסיפור הילדים הנודע. ג"פטו הזקן בונה בובת עץ ובדרך נס מופחת בה רוח חיים. הרפתקאות הבובה פינוקיו (בקולו של טיילור-תומס ואח"כ בגילומו) זהות לסיפור הידוע. פינוקיו הוא בובת עץ הנוטה לשקר הרבה (ואז אפה מתארך) ולהסתבך בצרות (כמו כל ילד נורמאלי).
פינוקיו מסתבך עם צמד נבלים - פלינט החתולה ווולפה השועל. הם אלה שיגרמו לו להגיע לאי של לורנציני שם הילדים הופכים לחמורים - עבדים שלו. כמו שכולנו יודעים, הסוף טוב ומרגש עבור פינוקיו וג"פטו.