55 שחקני ופעלולני תיאטרון הקרקס המעופף מציגים את החלום והפנטזיה שבסיפורו הנודע של "מפצח האגוזים" בעיבוד חדש ואוונגרדי הכולל 12 תמונות המשלבות בתוכן את כל סגנונות אומנויות הבמה. התמונות מתחילות מהבמה ועולות אל תקרת האולם שם מתרחשים אירועי המחזה בגובה של מעל 15 מטר מעל ראשי הקהל הצופה.
קלרה המקבלת מתנה לחג המולד: מפצח אגוזים קטן דמוי חייל. אחיה של קלרה שובר למפצח האגוזים את היד וקלרה בוכה ונרדמת. היא מתעוררת כשכל החפצים בבית גדולים פי כמה מגודלה ומן הקיר פורצים מיליוני עכברים מבהילים ענקי קומה. מלך העכברים מנסה להרוג את קלרה ואת מפצח האגוזים אך בקרב הגרנדיוזי וההרואי ניצלים קלרה ומפצח האגוזים שהופך לנסיך אנושי ויפה תואר. סוף טוב הכול טוב – השנים מתחתנים וחיים בעושר ואושר.